华创早评 | 近期美豆粕主力来到前低点附近的支撑位,或难以下跌
时间:2024/1/17 8:31:34 来源:本站

股指

逻辑:周二,三大股指先抑后扬,沪深两市成交额约6848亿元,北向资金净卖额约41亿元。IF2401合约收盘报价3301.4点,涨幅0.63%IH2401合约收盘报价2251.4点,涨幅0.54%IC2401合约收盘报价5173.4点,跌幅0.19%IM2401合约收盘报价5513.0点,跌幅0.47%。我国经济持续回升向好,未来发展前景光明,同时,有关部门加力打击资本市场违法犯罪行为,加快推进投资端改革,加大中长期资金引入力度,有利于改善投资者预期,吸引更多场外资金入市,促进市场稳定健康发展,然而,美国通胀超预期,美联储降息预期降温,海外利空因素引发短期悲观情绪对市场造成一定冲击。综合来看,股指期货短期或低位震荡。

趋势观点:建议IHIFICIM均以观望为主


螺纹

逻辑:周二,螺纹钢2405合约价格先抑后扬,收盘报价3899/吨,较前一交易日结算价上涨7/吨,涨幅0.18%。据钢联数据显示,螺纹钢周度产量持续下降,表观消费量重回下降趋势,库存持续小幅回升,当前供需依然较为宽松。随着淡季逐渐深入,全国大面积降温将致使户外施工受到进一步限制,尤其是北方部分地区受冰雪天气影响,户外施工基本停滞,实际需求进一步走弱拖累螺纹钢价格,然而,贸易商冬储补库对螺纹钢需求存一定刚性托底,加之虽然库存持续回升但整体仍处于较低水平,短期回调空间不可期望过高。综合来看,螺纹钢2405合约价格短期或震荡回调。

趋势观点:建议以逢高轻仓短空为主


白糖

逻辑:周二,白糖2405合约先抑后扬,收盘报价6293/吨,较前一交易日结算价上涨8/吨,涨幅0.13%;交易所前二十期货公司会员持仓中,SR2405合约多单持仓254878手,空单持仓253790手,多空比1.00。甜菜糖压榨进入尾声,甘蔗糖压榨处于旺季,此外,巴西糖丰产预期下,或缓解供应紧张,但印度和泰国整体产量不佳情况尚存,且巴西和印度配额外进口糖利润再次陷入亏损,后续关注节假日备货采购情况。预计白糖期价短期或震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主。


生猪

逻辑:周二,生猪2403合约震荡偏弱运行,收盘报价13805/吨,较前一交易日结算价上涨60/吨,涨幅0.44%。交易所前二十期货公司会员持仓中,LH2403合约多单持仓55240手,空单持仓58807手,多空比0.94。据钢联数据,截至112日当周,外三元生猪出栏均重为122.98公斤,较前一周下跌0.56公斤;重点屠企冷冻猪肉库容率为24.65%,较前一周下降0.05个百分点。因养殖企业长期处于亏损,认价出栏较为积极,加之屠企冻品库存位于近几年相对高位,市场供应压力仍存,限制猪价,暂无显著利好支撑,且在春节前存一段空档期,后续可关注春节备货启动情况,但猪价持续磨底,部分中小散户和规模场抵触低价情绪尚存。目前需求增量难以承接供给增量,尚不存在大涨条件,预计生猪期价短期或低位宽幅震荡运行

趋势观点:建议以观望为主。


豆粕

逻辑:周二,豆粕期货主力合约M2405收盘报价3083/吨,较前一交易日结算价上涨15/吨,涨幅0.49%。天气预报显示,巴西、阿根廷大豆产区降雨量预计不存在干旱情况,利空豆粕价格。国内方面,供给端,港口大豆库存、油厂大豆库存、油厂豆粕库存同比偏高,大豆供给较为充足。USDA报告利空,但是近期美豆粕主力来到前低点附近的支撑位,或难以下跌综合分析,豆粕期价或以震荡为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


苹果

逻辑:周二,苹果期货主力合约AP2405收盘报价8326/吨,较前一交易日结算价上涨94/吨,涨幅1.14%。目前冷库货源充足,但好货占比偏低,当前以顺价出售为主。甘肃静宁产区走货稍有加快,客商陆续开始春节备货,或存一定提振。另一方面,总体来看主产区苹果库存居高,柑橘类水果大丰产,价格相对低廉,对苹果替代作用较强。综合分析,苹果短期或以震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


甲醇

逻辑:周二,甲醇期货主力合约MA2405收盘报价2354/吨,较一交易日结算价上涨1/吨,涨幅0.04%。近期甲醇港口库存、社会库存和厂内库存大幅下跌,暂无库存压力,甲醇基本面有所好转。中长期来看,甲醇供应持续宽松,价格重心或逐渐下移,叠加煤炭价格持续下跌,甲醇成本支撑不足,同样,国外停气检修,甲醇到港量或逐渐减少,叠加春节备货,甲醇下跌空间或有限。短期来看,春节前甲醇或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


玻璃

逻辑:周二,玻璃期货主力合约FG2405收盘报价1750/吨,较前一交易日结算价上涨18/吨,涨幅1.04%。玻璃各个生产工艺利润环比上升,且居于高位,生产商生产积极性较强,但近期纯碱价格企稳,叠加春节有备货需求,短期来看,玻璃下跌空间亦有限。综合分析,春节前玻璃或以宽幅震荡运行为主。

趋势观点:建议以高抛低吸为主。


鸡蛋

逻辑:周二,鸡蛋期货主力合约JD2403收盘报价3377/吨,较前一交易日结算价上涨15/吨,涨幅0.45%。鸡蛋现货价格稳中微涨,库存连续下滑,库存压力减轻,据钢联数据显示,截至116日鸡蛋生产环节库存可用天数为0.97天,流通环节库存可用天数为1.44天。持仓方面,116日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,鸡蛋2403合约多单持仓约5.37万手,空单持仓约6.52万手,多空比约为0.82,净多持仓约为-1.15万手。整体来看,饲料价格下跌,带动蛋鸡养殖成本下移,但库存压力下滑,且盘面蛋价有止跌企稳的迹象,预计短期内蛋价震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸。


棉花

逻辑:周二,棉花期货主力合约CF2405收盘报价15600/吨,较前一交易日结算价上涨115/吨,涨幅0.74%。棉花现货价格稳中微跌,下游采购意愿下降,抑制棉价上行。持仓方面,116日,交易所前二十名期货公司会员持仓中,棉花2405合约多单持仓约39.66万手,空单持仓约41.47万手,多空比约为0.96,净多持仓约为-1.81万手。整体来看,市场交投氛围一般,且下游采购意愿偏弱,抑制棉价,但下方成本支撑,下行空间有限,预计短期内棉价或宽幅震荡运行。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸。


棕榈油

逻辑:周二,棕榈油期货主力合约P2405收盘报价7384/吨,较前一交易日结算价上涨82/吨,涨幅1.12%。据钢联数据显示,周二国内24度棕榈油现货日度均价较前一交易日上涨33/吨;截至112日,国内棕榈油库存为87.425万吨,较前一周增加0.13万吨,增幅0.15%,国内棕榈油库存仍然偏高。MPOB最新月度报告显示,马来西亚棕榈油202312月产量降幅超预期,短期提振棕榈油价格,且国内库存有高位去库预期,预计短期棕榈油或震荡反弹。

趋势观点:建议以轻仓回调短多为主


沥青

逻辑:周二,沥青期货主力合约BU2403收盘报价3704/吨,较前一交易日结算价下跌11/吨,跌幅0.30%。据钢联数据显示,截至115日,国内沥青社会库存为47.8万吨,较前一周增加1.2万吨,增幅2.58%;企业库存为57.3万吨,较前一周降低3.5万吨,降幅5.76%。当前处于沥青消费淡季,整体供需双弱,国际原油近期走势较为平稳,沥青短期或震荡整理为主。

趋势观点:建议以观望为主或轻仓高抛低吸

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刘利

F3009435

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F3085256

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兰皓

F03086798

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刘兴洋

F03086672

Z0019364

陈长宏

F03097919

Z0017587

制作时间:2024年01月17日

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